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基金投资进阶专题3-LOF基金套利篇

admin | 2021-03-08 09:03 浏览数:

从本篇开始,我们就要看如何套利了。我们设想下,如果每天都有1%左右的套利空间。一年下来要翻数倍,好吧,先别做梦了。套利套利,当然也很容易被套。而且市场是有效的,不存在那么多套利机会。了解如何套利只能说技多不压身,靠套利挣不了大钱。

另外,不建议新手套利,如果想做套利也不要怕麻烦,需要开通证券账户,需要场外场内的转托管手续等,那我们开始吧。

一、如何套利

套利就是指同一产品,在两个地方(场内和场外)的价格不一样,我们只需动动手指,就能赚中间差价,而LOF基金是最符合这个标准的,场内场外均在交易,所以市场中套利最多的就是LOF基金的套利。套利通常只能是场外转场内进行套利。而不是相反,因为场外卖出手续费太高。

既然是场外转场内套利,意思就是场外买,场内买,我们的目标自然就是场内溢价的LOF基金。

二、支付宝场外转场内托管步骤

很多人都是通过支付宝买的基金,这就是场外,怎么转到场内的,首先你需要有一个证券账户。并确认你已开通深市和沪市TA(Transfer Agent,过户代理,主要用来记录投资者基金账户的情况)账户,并挂在你使用的深市股东卡或沪市股东卡名下,这个TA账户开股东账户时默认开通,如果没开通你可以联系你的证券客服咨询。

所以你打算套利就先需要先去开户,有了证券账户之后,就可以进行场外转场内的托管了。下面是支付宝里基金转托管的步骤。我用的华泰证券,所以就以华泰证券为例。你也可以选择你自己的券商转入。这里需要咨询你转入的场内券商(转入方)的营业部(席位号)。

选择基金,输入转出份额,这样T+2日在证券账户中以看到转入场内的基金份额了,这样就可以卖出了。

我们来看下套利的成本,场外买基金费率目前基本都是一折,大部分是0.15%,转场内卖出基本都是万1以下,我的是万0.5。所以理论的成本就是0.155%,只要溢价超过这个费率就有套利空间。这个要结合你自己的费率。

三、LOF基金套利案例

可以看到,场外转场内是有时间周期的。你需要承担这两天基金的下跌风险,如果你纯来套利,是可能亏损的。所以套利只建议长线持有者。

为了套利成功,就是保持基金份额不变,买入的同时卖出。而场外基金买入是以当日收盘净值为准,所以需要靠近收盘时才做这个套利,否则盘中做,下午下跌的话,容易造成套利翻车。

前提先说好,假设你持有场内的兴全合宜,或者持有的场外的兴全合宜已经转到了场内,并打算长期持有。

在工具篇(基金投资进阶专题2-工具篇)我介绍过集思录,集思录可以查看实时溢价率,在接近收盘时(5分钟左右,如果不熟,时间可以长一点)场外申购,场内卖出痛点份额基金。越接近收盘,套利成功的概率越大。

以26号收盘前为例,在接近收盘时场内卖出兴全合宜,卖出价为2.074,。同时,通过场外申购同样数量的兴全合宜LOF,申购的价格就是基金净值2.0619,这样你手里持有的兴全合宜数量不变,套利结束。

四、LOF套利的原则

最后,我在说下LOF套利的原则;

1、你本来就持有该基金,并打算长期持有,长期持有说三遍;

2、选择成交量大的进行套利,防止不好出手,场内很多LOF成交量很低,这种不参与;

3、尽量在接近收盘时去做套利操作,盘中如果出现脉冲涨跌例外(脉冲偏离净值较远),这样可以做T,不需要套利。否则,只能在收盘时套利。

4、选择溢价率高的产品做,要弄清楚套利的成本到底是多少,不同券商费率不同。

如果你是打算套利才看到本篇的,希望首先你得是个长线基金投资者。LOF套利篇就到这了。基金投资进阶专题的其他的话题估计要下周末才能写了,工作日可以听我复盘唠嗑,各位不要着急!

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